报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 2024年三季度公司实现营业收入115.23亿元，同比减少10.22%，环比减少12.28%；实现归母净利润8.83亿元，同比减少21.54%，环比减少13.42% [1] - 煤炭业务受产销干扰和煤价下滑的影响,拖累公司业绩 [1] - 公司竞得煤炭及伴生铝土矿探矿权,增加9.53亿吨煤炭资源储量,提升公司自身竞争优势和可持续发展能力 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为45,249、49,530、51,849百万元,归母净利润分别为3,553、4,649、5,095百万元 [1] - 2024-2026年每股收益分别为0.63、0.82、0.90元 [1] - 2024-2026年净资产收益率分别为7%、9%、10% [1] - 2024-2026年市盈率分别为13.2X、10.1X、9.2X [1]