固生堂(02273)点评报告:经营数据强劲,重视股东回报
固生堂(02273) 国海证券·2024-11-03 14:25
报告投资评级 - 买入(维持)[1][3][5] 报告核心观点 - 固生堂经营数据强劲,重视股东回报,跨区域连锁经营能力强,成长性突出[1][3][5] 经营数据 - 2024年第三季度,公司实现门诊量148.5万人次,同比增长约25.0%。其中新店门诊量7.7万人次,贡献6.5%增速;老店门诊量增速18.5%[3] - 2024年前三季度,公司门诊量持续快速增长。2024年Q1、Q2、Q3公司门诊量分别为107.4万人次、130.9万人次,148.5万人次,分别同比增长42.1%、24.7%、25.0%[4] 股东回报 - 截至2024年10月31日公司已于2024年年内回购了446.77万股股份,回购金额1.61亿港元。且公司分别于2024年4月和9月注销股份,合计注销了259.06万股[4] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年公司营业收入分别为31亿元、41亿元、53亿元,同比增长34%、30%、30%;归母净利润分别为3.41亿元、4.77亿元、6.65亿元,同比增长35%、40%、40%,对应PE分别为24倍、17倍、12倍;经调整净利润分别为4.22亿元、5.48亿元、7.11亿元,同比增长38%、30%、30%[5]