志邦家居:关注以旧换新进展

公司报告 | 季报点评 基本数据 A 股总股本(百万股) 436.51 流通 A 股股本(百万股) 434.35 A 股总市值(百万元) 6,285.68 流通 A 股市值(百万元) 6,254.64 每股净资产(元) 7.56 资产负债率(%) 47.83 一年内最高/最低(元) 20.28/8.85 志邦家居(603801) 证券研究报告 2024 年 11 月 02 日 投资评级 行业 轻工制造/家居用品 6 个月评级 买入(维持评级) 当前价格 14.4 元 目标价格 元 关注以旧换新进展 公司发布 24Q3 报告 24Q3 收入 14.6 亿,同减 10.1%,归母净利润 1.2 亿,同减 30.9%,扣非归 母净润 1.1 亿,同减 33.1%,毛利率 37%,同减 3.7pct,归母净利率 8%, 同减 2.4pct; 24Q1-3 收入 36.8 亿,同减 6.5%,归母净利润 2.7 亿,同减 23.8%,扣非归 母净利 2.3 亿,同减 28.3%,毛利率 36.8%,同减 1.6pct,净利率 7.2%,同 减 1.7pct。 经营整体承压主要系国内需求仍弱、消费降级趋势明显,且全国房地 ...