报告公司投资评级 - 维持“买入”评级[4][6] 报告的核心观点 - 业绩短期承压但中长期成长前景良好[1] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 24Q1 - 3收入69.36亿元、yoy + 9.32%，归母净利润17.91亿元、yoy + 2.16%，扣非归母净利润17.35亿元、yoy + 2.64%，毛利率/净利率分别为41.46%、25.87%，同比分别+1.27pct、-1.81pct，期间费用率12.85%、yoy + 3.85pct[1] - 24Q3收入21.03亿元、yoy + 11.12%，归母净利润5.04亿元、yoy + 6.07%，扣非归母净利润4.95亿元、yoy + 10.62%，毛利率/净利率分别为41.03%、23.99%，同比分别-1.93pct、-1.13pct，期间费用率15.95%、yoy + 0.72pct[1] 降本增效 - 通过重新解读企业成本构成制定成本管理方针与目标，2023年基础上继续开展降本项目，截至2024年6月末实施降本项目300余个[2] 经营战略 - 国际化方面稳定国内市场同时积极开拓海外市场，24H1海外营收YOY + 15.29%，墨西哥工厂建设进入尾声[3] - 多元化方面多种产品实现增长，扩大国内外市场份额并在国外实现业务突破[3] - 电动化方面持续深耕战略，前瞻性布局相关领域，线性驱动器项目稳步推进，滚珠丝杠产品已送样和小批量供货[3] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为24.4、29.4、35.5亿元（前值为26.7/31.9/38.5亿元），对应PE分别为30/25/20倍[4] 财务数据和估值 - 给出2022 - 2026年营业收入、增长率、EBITDA、归属母公司净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率、市销率、EV/EBITDA等数据[5] - 给出2022 - 2026年资产负债表、现金流量表、利润表中的各项数据以及主要财务比率[9][10]