报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持）[4] 报告的核心观点 - 持续看好国内设备更新及海外市场需求看好报告研究的具体公司新能源产品及专精特新产品增长预计报告研究的具体公司2024 - 2026年营收分别为995.24/1074.87/1178.55亿元归母净利润分别为62.4/75.27/95.67亿元CAGR为21.56%EPS分别为0.53/0.64/0.81元/股考虑到国内工程机械行业景气度有望逐步回暖多元化产品有望为报告研究的具体公司带来海外业务增量维持买入评级[2][6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024Q1 - 3实现营收687.26亿元同比下降4.11%实现归母净利润53.09亿元同比增长9.71%2024Q3实现营收190.94亿元同比下降6.37%实现归母净利润16.03亿元同比增长28.28%[6] - 2024Q1 - 3公司毛利率/净利率分别为23.63%/7.74%分别同比+0.73/+1.03pcts2024Q3公司毛利率/净利率分别为25.54%/8.31%分别同比+2.53/+1.95pcts2024Q3公司销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为7.43%/3.76%/4.31%/1.05%分别同比-0.2/-0.25/+0.15/-1.83pcts[6] - 给出了报告研究的具体公司2022 - 2026年的财务数据预测包括营业收入增长率EBITDA归母净利润增长率EPS市盈率市净率EV/EBITDA等数据[7] - 详细列出了报告研究的具体公司的财务预测摘要包含资产负债表利润表现金流量表中的各项数据如货币资金应收账款存货等以及各项财务比率如成长能力获利能力偿债能力营运能力每股指标估值比率等[9] 公司经营方面 - 2024Q1 - 3营收虽有下降但认为公司主动做精销售减少低毛利低净利产品收入鼓励支持经销商去库存在国内需求筑底回暖政策推动等因素下四季度内销有望好转2024Q3表内应收款项环比减少且由于央国企客户比重大四季度回款多表内应收款项有望持续下降[6] - 公司净利率持续增长盈利能力提升海外销售增长降本增效措施推进等因素使盈利能力持续提升随着降本增效措施持续推进产品结构逐步优化有望进一步提升精细化运营效率及盈利能力[6]