报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 汛期大发趋势延续,量价齐升支撑Q3业绩高增 [6][7] - 降息及投资收益提升,进一步增厚公司业绩 [8] - 公司长期经营稳定性良好,在建抽蓄项目投产后可为公司提供成长性 [8] 公司财务数据总结 - 1-9月,公司实现营收663.31亿元,同比增长14.65%,归母净利280.25亿元,同比增长30.20% [5] - 三季度公司实现营业收入315.22亿元,同比增长17.27%,归母净利润166.63亿元,同比增长31.81% [5] - 预测2024-2026年归母净利润为332.53、351.17、375.57亿元 [8] - 公司承诺现金分红比例不低于70%,当前股息率达3.45% [8] 风险提示 - 来水受天气影响难以准确预测 [9]