报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩承压 - 2024Q3 营业收入同比下降13.22%,归母净利润亏损幅度同比加大,主要受宏观环境、地缘政治、市场竞争等因素影响,毛利率同比下降且期间费用率同比上升 [2] - 研发投入小幅下降,但新产品不断推出,如时空显微镜Go Optical、MGIDS-1000P多功能液滴分选一体机、CycloneSEQ测序技术等 [2] 合作拓展 - 与多家企业达成战略合作,助力公司在免疫研究、合成生物学等多个领域的应用与发展 [3] 财务数据 - 2022年营业收入42.31亿元,同比增长7.69%;归母净利润20.26亿元,同比增长319.04% [4] - 2023年营业收入29.11亿元,同比下降31.19%;归母净利润-6.07亿元 [4] - 2024-2026年营业收入和归母净利润预测分别为35.90/44.00/53.96亿元和-2.94/0.69/1.67亿元 [3]