报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 3季度业绩好于市场预期,营业收入同比增长20.1%,归母净利润同比增长116.9% [1] - 3季度毛利率同环比大幅提升,主要受益于稀土等原材料价格低位维稳 [1] - 新能源客户放量有望促进公司业绩持续增长,与多家新能源车企建立配套关系 [1] - 合肥工厂建设稳步推进,海外工厂盈利能力有望逐步改善 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测分别为1.66、2.14、2.77元 [2] - 2024年PE预计为20.4倍,2025年PE预计为15.8倍,2026年PE预计为12.2倍 [4] - 2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润均保持较快增长 [4] - 2022-2026年毛利率维持在20.3%-26.7%之间,净利率逐年提升至9.7% [4] - 2022-2026年ROE逐年提升至21.7% [4]