报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 业绩总览 - 公司三季度营收和利润符合预期 [1][2][3] - 公司上调2024年数据中心GPU收入指引 [2] 分板块表现 - 数据中心业务表现强劲，同比增长超过100% [9] - 客户端业务快速增长，同比增长29% [9] - 游戏和嵌入式业务受下游需求影响承压 [9] 费用及支出 - 研发开支同比放缓，GPU芯片迭代周期稳定 [6][7] 盈利预测 - 我们小幅调整公司FY2024E-FY2026E的营收和净利润预测 [11] - 基于FY2025 P/E 30x,给予FY2025目标价162美元 [11] 根据目录分别总结 1. 业绩总览 - 公司三季度营收和利润符合预期 [1][2][3] - 公司上调2024年数据中心GPU收入指引 [2] 2. 分板块表现 - 数据中心业务表现强劲，同比增长超过100% [9] - 客户端业务快速增长，同比增长29% [9] - 游戏和嵌入式业务受下游需求影响承压 [9] 3. 费用及支出 - 研发开支同比放缓，GPU芯片迭代周期稳定 [6][7] 4. 盈利预测 - 我们小幅调整公司FY2024E-FY2026E的营收和净利润预测 [11] - 基于FY2025 P/E 30x,给予FY2025目标价162美元 [11]