报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级[2] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 2024年前三季度,公司实现营收1347.45亿元,同比增长2.34%;实现归母净利润38.38亿元,同比增长3.09%[1] - 公司盈利能力有所提升,2024Q1-3毛利率为9.08%,同比提高0.86个百分点;净利率为3.14%,同比提高0.07个百分点[1] 新签合同增速快 - 2024年1-9月,公司实现新签合同2840.82亿元,同比微增,其中境内新签合同2183.65亿元,同比增长9.82%[2] - 基础设施、环境治理和实业及新材料销售新签合同增速较快,分别同比增长27.65%、26.05%和19.09%[2] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为57.16/62.38/68.35亿元,同比增长5.35%/9.13%/9.56%[3] - 对应PE为8.78/8.05/7.35倍[3]