报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 24Q3单季度营收同比约+26.89%,环比约+3.49% [2] - 公司是镁合金压铸领域先行者,围绕镁合金、铝合金在汽车轻量化、电动化以及智能化方面的应用,国内外同步发展,并将现有产品推广至其他品牌汽车 [2] - 24Q3公司毛利率约33.33%,同比-3.32pct,环比+0.99pct,净利率约18.28%,同比-5.19pct,环比-0.82pct [3] - 公司积极拓展新客户,2024年9月收到新能源汽车镁合金减速器壳体产品定点,预计从2025年6月开始量产,20252027年销售总金额约为1.7亿元人民币 [4] - 公司成功开发和量产动力总成壳体、显示器背板和中控台骨架等中大型镁合金零部件,其均价约为镁合金铸件均价的45倍 [4] 财务数据总结 - 预计公司20242026年营收分别4.1、4.9、5.8亿元,同比分别约+17.8%、+18.1%、+18.3% [5] - 预计公司20242026年归母净利润分别约0.8、1.0、1.1亿元,同比分别约+4.4%、+15.6%、+16.7% [5] - 截至2024年10月28日,股价对应2024~2026年PE分别为43.3、37.5、32.1倍 [5]