报告评级 - 报告给予北京银行"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 北京银行1-3Q营收、PPOP、归母净利润累计同比增速分别为4.1%、4.3%、1.9%,较24H1分别下降2.3、1.1、0.5pct [4] - 扩表速度稳中有进,贷款占生息资产比重较上季末下降2pct至59.6%,较年初小幅提升0.3pct [4] - 负债增速较上季末提升1.4pct,存款占计息负债比重为66.5%,较上季末下降0.7pct,较年初提升4.4pct [4] - 测算1-3Q净息差较中期收窄1bp至1.47% [4] - 非息收入同比增长8.3%,增速较24H1下降5.2pct,手续费收入延续承压 [5] - 资产质量保持稳健,拨备覆盖率稳于200%上方 [10] - 各级资本充足率涨跌互现,RWA增速较上季末提升1pct [10][11] 盈利预测与估值 - 结合三季报数据,公司2024-2026年EPS预测为1.24/1.28/1.33元,较前值下调 [5] - 当前股价对应PB估值分别为0.45/0.42/0.39倍 [5]