报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 逆变器业务趋势向好,盈利能力持续改善 [2] - 新能源电力生产和户用光伏发电系统业务持续发展 [2] - 预计公司2024-2026年营收和归母净利润将保持高增长 [2][3] 公司财务指标总结 - 2024-2026年营收分别为75.04、101.60、128.04亿元,对应增速分别为23.0%、35.4%、26.0% [3] - 2024-2026年归母净利润分别为9.84、13.60、17.55亿元,对应增速分别为26.2%、38.3%、29.0% [3] - 2024-2026年PE分别为28X、20X、16X [3] 业务发展情况 - 逆变器业务受益于新兴市场高增长和欧洲去库加速,趋势向好 [2] - 新能源电力生产和户用光伏发电系统业务持续发展 [2]