报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度营收670.06亿元,同比+62.15%;实现归母净利润20.66亿元,同比+53.57% [2] - 矿山产金量和金价双增长,焦家金矿完成整合 [2] - 各项费用率均有优化,降本增效显著 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为33.3/48.3/59.1亿元 [3] 财务指标总结 - 2024年营业收入83,038百万元,同比增长40.1% [5] - 2024年归属母公司净利润3,327百万元,同比增长42.9% [5] - 2024年毛利率16.7%,ROE 9.2% [5] - 2024年每股收益0.74元,对应PE 35.5倍 [5] - 2024年经营活动现金流15,476百万元 [6] - 2024年资本支出11,482百万元 [6]