报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 受天气影响，3Q24 收入同比下滑 26% [6] - 毛利率、净利率有所下滑 [6] - 费用率维持相对稳定 [7] - 高铁线路完善有望拉动客流增长 [7] - "动物+游乐"融合，天目湖动物王国项目有望掀起新一轮文旅消费热潮 [7] - 预计公司 2024-26 年收入和净利润将呈现先下后上的趋势 [8] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入6.30亿元，同比增长70.9%；归母净利润1.47亿元，同比增长623.9% [9] - 预计2024年公司收入将下降11.6%至5.57亿元，归母净利润将下降22.0%至1.15亿元 [9] - 预计2025-2026年公司收入和净利润将逐步回升，2026年收入达7.11亿元，归母净利润1.58亿元 [9] - 公司毛利率和净资产收益率呈现先下后上的趋势 [9]