报告公司投资评级 - 报告给予中科星图"买入(维持)"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司3Q24营收20.1亿元,同比增长43.4%;归母净利润2.3亿元,同比增长33.3%,营收和净利润均保持高增长 [1] - 公司依托央企背景,有望持续推进并购整合逻辑,受益于国家支持并购重组的政策 [1] - 国家持续发行超长期国债,为公司下游基建等领域提供持续支持 [1] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将分别实现45.9%/42.1%/33.9%和36.1%/37.0%/35.3%的增长 [1] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营业收入预计分别为36.72/52.16/69.83亿元,同比增长 [1] - 公司2023-2026年归母净利润预计分别为4.66/6.39/8.64亿元,同比增长 [1] - 公司2023-2026年毛利率预计分别为48.3%/50.6%/50.8%,保持较高水平 [8] - 公司2023-2026年ROE预计分别为9.6%/12.0%/14.6%/17.0%,盈利能力持续提升 [8] - 公司2023-2026年资产负债率预计分别为35.2%/40.9%/44.6%/47.3%,财务结构稳健 [8]