报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司连续三季度分红,关注公司储备产品后续上线 [3] - 毛利率微降,销售费用增加为业绩同比减少主要原因 [1] - 公司在手储备充足,2024-2025年多款产品有望上线 [1] 报告内容总结 财务数据 - 2024-2026年公司EPS分别为1.22/1.42/1.59元,相比上次预测有所下调 [1] - 2024年三季度公司营业收入133.39亿元,同比增长10.76%;归母/扣非归母净利润分别为18.97/18.77亿元,同比-13.45%/-9.67% [1] - 2024年三季度公司毛利率为78.0%,同比减少2.4个百分点;销售费率同比增加8.45个百分点,达到57.05% [1] 公司情况 - 公司已经三次进行季度分红,累计0.63元每股 [1][3] - 公司自研产品《斗罗大陆：猎魂世界》等多款新游戏有望2024年底或2025年上线 [1] 行业及风险 - 行业竞争激烈,公司三季度营销开支有所增加 [1] - 监管风险,小游戏买量成本加剧,新品上线节奏或成绩不及预期 [1]