报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司前三季度业绩受国内招采延后影响,下调公司2024-2026年归母净利润预测 [2] - 明年设备招采有望逐季度恢复 [2] 公司业绩分析 - 前三季度公司实现营业总收入294.85亿元(+7.99%)、归母净利润106.37亿元(+8.16%) [2] - 国内市场短期承压,海外市场表现良好 [2] - 主业体外诊断业务增速强劲,营收占比38.7%,其中化学发光收入增长超过20% [3] - 生命信息与支持业务收入下降11.7%,但微创外科收入增长超过45% [3] - 医学影像业务收入增长11.4%,其中超声高端及超高端型号增长超过30% [3] 财务数据分析 - 公司2024-2026年营业总收入预计分别为377.54亿元、450.50亿元、530.10亿元,同比增长8.08%、19.33%、17.67% [1] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为129.12亿元、153.63亿元、180.68亿元,同比增长11.48%、18.98%、17.61% [2] - 公司2024-2026年EPS预计分别为10.65元、12.67元、14.90元 [1] - 公司2024-2026年PE预计分别为25.03倍、21.04倍、17.89倍 [1]