报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年三季报业绩符合市场预期 [2] - 新能源和信号产品恢复超预期 [3] - 电动车和燃油车业务持续高增长 [3] - 新产品进展顺利 [3] - 电力、工业和低压电器业务短期承压但后续有望逐步恢复 [4] 盈利预测与估值 - 预测2024-2026年归母净利润分别为16.8/19.9/23.2亿元,同比增长21%/18%/17% [4] - 对应PE分别为19x/16x/14x,给予2024年25x PE,目标价40.3元 [4] 风险提示 - 宏观经济下行,原材料涨价超市场预期等 [4]