报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] - 给予目标价124.06元 [1] 报告核心观点 - 公司三季度储能逆变器出货同环比实现高增,微逆和组串逆变器受下游市场影响环比有所下滑 [1] - 公司单三季度储能逆变器出货约19万台左右,环比增长40%以上 [1] - 公司单三季度综合毛利率为44.50%,接近历史最高水平,盈利水平持续保持较高水平 [1] - 未来需求持续增长,公司市占率有望提升,预计明年欧美市场修复,新兴市场需求爆发,公司业绩有望持续增长 [1] 财务数据总结 - 2024年公司预计实现营收117.57亿元,同比增长57.2% [3] - 2024年公司预计实现归母净利润31.94亿元,同比增长78.3% [3] - 2024年公司预计每股收益4.95元 [3] - 2024年公司预计市盈率19倍,市净率6倍 [3]