报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现扣非归母净利润1167.44亿元，同比增长123.91%，2024Q3单季度扣非归母净利润同比减亏 [2] - 公司全资子公司Shiji Deutschland GmbH与凯宾斯基酒店集团签订协议，为其提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统等产品，再次验证了公司SEP的领先性 [2] - 公司SaaS业务保持快速发展态势，国际化、云化征程不断取得成果，2024年6月底SaaS业务ARR达到44690.76万元，同比增长约30.8% [2] 公司投资评级及财务指标总结 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.84/2.10/4.75亿元，对应PE为248X、99X、44X [2] - 2024-2026年PS分别为6X、5X、4X [2] - 2023年营业收入为27.49亿元，同比增长5.93%；归母净利润为-1.05亿元 [5] - 2024-2026年营业收入预计分别为34.19/42.68/53.35亿元，同比增长24.35%/24.85%/25.00% [5] - 2024-2026年归母净利润预计分别为0.84/2.10/4.75亿元，同比增长179.96%/150.45%/126.83% [5]