报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 3Q 营收同比表现好于行业,估计出口有正贡献 [1] - 业绩同比高增超预期,毛利率同环比提升,费用率下降 [1] - 公司市场地位稳固,产品矩阵完善,发动机配套优势明显,内部改革提升竞争力 [1] 公司投资价值分析 - 公司2024-2026年归母净利润预期分别为12.6亿、15.1亿、18.5亿元,同比增长16%、20%、22% [2] - 给予公司2025年15倍PE,对应目标价19.3元 [1] - 公司估值水平合理,维持"强推"评级 [1]