报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入266.49亿元,同比-19.28%,归属于上市公司股东净利润27.98亿元,同比-61.51%[3] - 2024年第三季度,公司实现营业收入89.9亿元,环比持平,同比-19%;实现归属于上市公司股东净利润5.7亿元,环比-39%,同比-71%[3] - 煤炭业务方面,前三季度量价端均有压力,吨毛利同比下滑30.5%[3] - 2024年第三季度,喷吹煤销量双位数增长,但价格成本端拖累仍在,吨毛利有所下行[3] - 成功拍得一宗煤炭探矿权,增厚资源储备,探矿权勘查面积72.4173平方千米,煤炭资源量81957.5万吨[5] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为368.25/382.56/397.41亿元,同比-15%/+4%/+4%;归母净利润分别为41.55/48.12/54.15亿元,同比-48%/+16%/+13%[6][7] - 对应当前股价PE为10.5/9.1/8.1倍[6][7]