报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收382.79亿元,同比增长11.54%;归母净利12.12亿元,同比增长50.84% [6] - 2024年第三季度公司实现营收143.60亿元,同比增长18.85%,环比增长10.95%;归母净利3.88亿元,同比增长6.35%,环比下降23.13% [6] - 公司毛利率和净利率有所下降,主要系期间费用增加所致 [7] - 公司消费电池业务表现亮眼,自供率不断提升;动力电池业务持续开拓,储能电池出货量增加 [8] 财务预测及估值 - 预计公司2024-2026年营收将分别达到554.53/623.39/718.40亿元,同比增长15.86%/12.42%/15.24% [9] - 预计公司2024-2026年归母净利将分别达到16.71/20.11/25.47亿元,同比增长55.25%/20.35%/26.65% [9] - 公司2024-2026年对应PE为25/21/17倍,给予"买入"评级 [9]