报告评级 - 维持"增持"评级，维持目标价153.13元 [4] 核心观点 - 消费市场稳步复苏，公司单季度营收利润均创新高 [4] - 深耕CIS解决方案，市场份额持续提升 [4] 公司投资评级 1) 报告公司投资评级为"增持" [4] 2) 目标价格为153.13元 [4] 3) 当前价格为104.92元 [4] 报告核心观点 1) 消费市场稳步复苏，公司单季度营收利润均创新高 [4] - 2024前三季度实现营业收入189.08亿元，同比+25.38% [4] - 实现归母净利润23.75亿元，同比+544.74% [4] - 2024Q3实现营业收入68.17亿元，同比+9.55%，环比+5.73% [4] - 2024Q3实现归母净利润10.08亿元，同比+368.33%，环比+24.60% [4] - 毛利率逐步恢复，2024前三季度实现29.61%，较2023年同期+8.33pct [4] - 研发费用为19.27亿元，同比+23.38% [4] 2) 深耕CIS解决方案，市场份额持续提升 [4] - 智能手机:推出1.2um 5000万像素的高端图像传感器OV50H，逐步替代海外竞争对手同品类产品 [4] - 汽车电子:汽车CIS解决方案覆盖ADAS、驾驶室内部监控等，市场份额持续提升 [4] - 安防:利用Nyxel®近红外技术赋能安防产品 [4] - AR/VR:全局曝光技术领先，赋能终端设备实现眼球追踪、SLAM等功能 [4]