报告公司投资评级 公司维持"买入"投资评级 [4] 报告的核心观点 业绩符合预期，费投力度优化 - 2024Q1-Q3总营收190.69亿元(同增19.53%)，归母净利润47.46亿元(同增24.49%)，扣非净利润47.00亿元(同增25.55%) [2] - 2024Q3总营收52.63亿元(同增13.36%)，归母净利润11.74亿元(同增13.60%)，扣非净利润11.59亿元(同增14.52%) [2] - 产品结构略调整，费投力度优化明显 [2] 省内推动下沉，省外重点突破 - 公司在安徽省基地市场持续实现产品结构升级，古16及以上产品放量明显 [3] - 公司以省内为基本盘，持续发挥省内龙头优势地位，推动终端下沉；同时加大对省外市场布局，对江苏、山东、河南等市场实现重点突破 [3] 盈利预测 - 公司2024-2026年EPS分别为10.41/11.98/13.72元 [4] - 当前股价对应PE分别为18/16/14倍 [4]