中国卫通:2024年三季报点评:业绩符合市场预期;航空&航海等业务快速发展
中国卫通(601698) 民生证券·2024-11-01 18:32
中国卫通(601698.SH)2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩符合市场预期;航空&航海等业务快速发展 2024 年 11 月 01 日 事件:公司 10 月 30 日发布了 2024 年三季报,前三季度实现营收 17.6 亿 元,YoY-5.6%;归母净利润 4.8 亿元,YoY+18.4%;扣非归母净利润 2.8 亿元, YoY-18.8%。业绩基本符合市场预期。扣非归母净利润下降主要因为本期境外业 务收入减少、摊销扩展 C 频段卫星转发器补偿减少。我们综合点评如下: 利润率有所波动。单季度看,24Q3 收入为 6.1 亿元,YoY-4.2%;归母净利 润 0.7 亿元,YoY-46.8%。盈利能力方面,24Q3 毛利率为 29.1%,同比减少 5.22ppt;净利率为 15.5%,同比减少 12.93ppt。2024 年前三季度综合毛利率 同比减少 5.24ppt 至 29.5%,净利率同比增加 3.66ppt 至 31.7%,净利率水平 提升,主要受益于费用管控能力的提升。 费用管控能力提升,重视研发投入。费用方面,公司 2024 年前三季度期间 费用率为 ...