报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 公司2024年前三季度实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润313.58/313.58/113.5/113.52亿元，同比17.25%/17.25%/20.34%/20.41% [3] - 公司单Q3实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润86.11/86.11/29.4/29.42亿元，同比11.35%/11.35%/10.36%/10.27% [3] 现金流表现好 - 前三季度销售收现301.55亿元、+24.34%，经现净额114.35亿元、+56.56% [3] - 单三季度销售收现85.60亿元、+30.77%，经现净额35.05亿元、+67.22% [3] 分区域和产品表现 - 前三季度省内/省外分别实现营收119.00/193.53亿元，分别同比增长11.58%/21.44% [4] - 前三季度中高价/其他酒类收入分别为226.14/86.38亿元，同比+14.26%/+26.87% [4] 盈利预测与投资评级 - 预计2024-2026年公司营收为365.54/403.33/464.03亿元，同比14.49%/10.34%/15.05%，归母净利润122.83/135.93/158.45亿元，同比17.67%/10.67%/16.56% [6] - 维持"买入"评级 [2]