报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[4] 报告的核心观点 公司Q3盈利环比改善 - 费用支出缩减、钾肥价格小幅回升,Q3盈利环比改善[2] - Q3管理费用显著降低,Q3国内和海外多地钾肥价格环比均小幅上行[2] 产能释放与降本增效可期 - 2、3主斜井项目建设持续推进,静待产能增量释放[3] - 待产能增量释放,公司规模效应将逐步体现,加之公司持续强化成本费用控制,看好未来公司的业绩弹性和盈利能力改善[3] 汇能集团入股看好公司长期发展 - 汇能集团因看好公司长期发展前景,基于自身经营发展和财务安排需要,将通过协议转让的方式取得公司9.01%股份[3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.79、11.35、15.79亿元,同比分别变化-36.94%、45.71%、39.10%[4][5] - 预计2024-2026年EPS分别为0.84、1.22、1.70元/股,PE分别为22.90、15.71、11.30倍[4][5]