报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度业绩稳健增长收入达7.3亿元（+8.4%）归母净利润2.7亿元（+0.8%）扣非归母净利润2.6亿元（+0.3%）且2024年Q3粉尘螨滴剂稳健增长屋尘螨膜剂临床试验申请获受理若成功获批上市有望丰富公司抗尘螨致敏产品组合预计2024 - 2026年净利润分别为3.5亿元、4.3亿元、5亿元对应动态PE分别为36倍、29倍、25倍[2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度实现收入7.3亿元（+8.4%）归母净利润2.7亿元（+0.8%）扣非归母净利润2.6亿元（+0.3%）2024年Q1/Q2/Q3分别实现收入2.2/2.1/3亿元（+18.1%/+4.9%/+4.7%）Q3收入环比增长约41%单三季度粉尘螨滴剂实现收入约2.9亿元（+4.3%）前三季度黄花蒿滴剂实现收入2057万元（+87.5%）前三季度销售费用/管理费用/研发费用为2.7/0.5/0.9亿元占收入比例约为37.1%/7.2%/12%同比+1.1pp/+1.2pp/+0.4pp[2] 产品研发 - 2024年9月屋尘螨膜剂临床试验申请获国家药监局受理该产品用于尘螨致敏相关的变应性鼻炎给药方式为舌下含服若成功获批上市将丰富公司抗尘螨致敏产品组合加固市场主导地位[3] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年净利润分别为3.5亿元、4.3亿元、5亿元对应动态PE分别为36倍、29倍、25倍[3] 财务数据 - 2023 - 2026年营业收入分别为848.19、928.77、1109.04、1337.79百万元增长率分别为 - 5.34%、9.50%、19.41%、20.63%归属母公司净利润分别为310.18、346.04、434.81、496.72百万元增长率分别为 - 11.06%、11.56%、25.65%、14.24%每股收益EPS分别为0.59、0.66、0.83、0.95元净资产收益率ROE分别为12.83%、12.88%、14.25%、14.36%PE分别为41、36、29、25PB分别为5.77、5.11、4.45、3.89[4] - 给出了2023A - 2026E利润表、现金流量表、资产负债表中的各项数据如营业收入、营业成本、净利润、经营活动现金流净额等以及各项财务分析指标如毛利率、三费率、净利率、ROE、ROA等[6]