报告公司投资评级 - 中远海舵(1138 HK/600026 CH)维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 国际油运市场需求偏弱,运价下跌拖累公司盈利 [3] - 内贸油运和LNG业务盈利稳健 [6] - 下调公司2024-2026年盈利预测,目标价下调至9.2港币/16.0元 [7] 公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9] 公司业务表现 原油轮业务 - 前三季度原油轮业务毛利同比下滑29.9%,主因运价下跌 [4] - 三季度原油轮业务毛利同环比下滑56.9%/78.5% [4] 成品油轮业务 - 前三季度成品油轮业务毛利同比增长23.8% [5] - 三季度成品油轮业务毛利同环比下滑46.6%,主因需求偏弱 [5] 内贸油运和LNG业务 - 内贸油运市场供需平稳,公司盈利稳健 [6] - LNG业务前三季度净利同比增长10.5%,主因船队规模增加 [6] 行业展望 - 未来2-3年油轮供给将逐步趋紧,有望带动运价回升 [3] - 但短期内国际油运市场需求仍偏弱,运价或持平 [3]