报告评级和核心观点 - 公司维持"买入"评级 [2] - 公司前三季度实现营业收入5366.36亿元,同比下降2.26%;实现归母净利润162.74亿元,同比下降0.61% [4] - 公司前三季度销售毛利率11.54%,同比增加0.28个百分点;销售净利率3.91%,同比增加0.12个百分点 [4] 新签合同情况 - 公司前三季度新签合同额12804.56亿元,同比增长9.28% [4] - 其中基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务和其他业务新签合同额分别实现11494.50亿元、387.16亿元、842.09亿元和80.81亿元,同比分别增长10.04个百分点、6.74个百分点、9.28个百分点和下降41.77个百分点 [4] - 公司前三季度新兴业务领域实现新签合同额3900亿元,同比增长27%;各业务来自于境外地区的新签合同额为2651.62亿元,同比增长24.66% [4] 财务数据和估值 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为256.9亿元、279.4亿元、307.5亿元,对应EPS为1.58元、1.72元、1.89元 [5] - 公司当前股价对应PE为6.5倍、6.0倍、5.4倍 [5]