报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 受海外客户销量表现低迷影响,Q3公司营收有所承压 [1] - 期间费用率较为稳定,助力公司平稳盈利水平 [2] - 预计2024年-2026年公司将分别实现营业收入60.75亿元、66.99亿元、71.69亿元,实现归母净利润1.71亿元、2.12亿元、2.25亿元 [3] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营业收入44.02亿元,同比+6.08%,实现归母净利润1.25亿元,同比-10.90% [1] - 2024年Q3,公司实现营业收入14.48亿元,同比-8.83%,环比-1.45%,实现归母净利润0.46亿元,同比-43.25%,环比+30.99% [1] - 2024年前三季度,公司毛利率为23.52%,同比-1.26pct,其中Q3单季毛利率为23.35%,同比-2.07pct,环比-0.03pct [1] - 2024年前三季度,公司研发费用率同比+0.55pct至6.08%,销售费用率同比-0.10pct至3.37%,管理费用率同比-0.04pct至6.46%,财务费用率同比+0.92pct至2.30% [2]