报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营收123.44亿元,同比增长92.72%;实现归母净利润20.23亿元,同比增长65.45% [4] - 2024年Q3公司实现营收57.22亿元,同比增长146.41%;实现归母净利润7.97亿元,同比增长69.10% [4] - 验收稳步推进,业绩符合此前预告区间,且相对高于预告区间中值 [4] - 由于验收结构及减值计提原因,公司盈利能力表现下降,2024年Q3毛利率为23.38%,同比下降7.05个百分点;净利率为13.92%,同比下降6.57个百分点 [5] - 公司业务平台性强,各项业务均有稳步推进,包括TOPCon、HJT、钙钛矿、半导体设备、锂电装备等 [6] 分析师总结 - 预计2024-2025年公司实现归母净利润27.65亿元、34.88亿元,对应PE分别为9倍、7倍 [7] - 维持"买入"评级 [7]