报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 公司Q3销量创新高,达113.5万辆,同环比分别增长37.7%和15.0% [3] - 公司DM5.0技术带来明显的规模效应及技术溢价,Q3单车均价和净利润环比分别增长2.2%和8.8% [3] - 公司DM5.0技术有望占据较长时期的技术优势,未来2-3年将智驾引入15万级车型 [3] - 公司将加速推动高端品牌的发展,并加速进入全球更多市场,引入插混车型等丰富产品矩阵 [3] 财务数据总结 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为379.5亿元(+20.6%)、491.5亿元(+28.9%)和595.6亿元(+31.1%) [4] - 公司2024-2026年预测毛利率分别为20.8%、21.2%和21.4% [4] - 公司2024-2026年预测净利率分别为5.1%、5.6%和6.0% [4] - 公司2024-2026年预测ROE分别为21.8%、22.4%和21.6% [4]