报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司整体业绩表现稳健,收入小幅下滑主要受部分老产品生命周期影响,但新游戏贡献增量 [1] - 公司盈利能力环比保持稳定,净利率略有下滑主要由于销售费用增加 [1] - 公司在小游戏赛道拥有优势,未来有望持续贡献稳定收入,同时储备丰富的新产品管线可支撑后续增长 [1] 财务数据总结 收入 - 2022年公司营业收入为164.06亿元,同比增长1.17% [3] - 2023年预计营业收入为164.47亿元,同比增长0.86% [3] - 2024年预计营业收入为174.25亿元,同比增长5.31% [3] 利润 - 2022年公司归母净利润为29.54亿元,同比增长2.74% [3] - 2023年预计归母净利润为26.59亿元,同比下降10.01% [3] - 2024年预计归母净利润为25.44亿元,同比下降4.31% [3] 估值 - 2022年公司PE为13.59倍 [3] - 2023年预计PE为15.69倍 [3] - 2024年预计PE为14.42倍 [3]