巨人网络:小游戏强劲,AI游戏迭代

证券研究报告 经营预测指标与估值 巨人网络 (002558 CH) 小游戏强劲,Al 游戏迭代 | --- | --- | |---------------------------------|----------| | | | | 年泰研究 | 李报点评 | | 2024 年 10 月 31 日 | 中国内地 | 文化娱乐 | 公司 Q3 实现营收 7.91 亿元(yoy-3.94%,qoq+8.28%),归母净利 3.53 亿元(yoy-16.18%,qoq-3.34%)。2024 年 Q1-Q3 实现营收 22.18 亿元 (yoy-2.15%),归母净利 10.71 亿元(yoy-1.29%),扣非净利 12.74 亿元 (yoy+14.16%)。24Q3 公司毛利率 89.8%,同比提升 0.2pct, 环比下降 0.1pct,仍保持在较高水平。24Q3 销售费用率 35.2%,同比提升 7.5pct, 环比提升 4.1pct, 主因小游戏新品推广。我们看好公司征途系列小游戏的强 劲增长,且公司在 Al 布局持续取得进展,维持"买入"评级。 小游戏延续优异表现,休闲品奏表现稳定 征途 IP系列小游 ...