众信旅游2024Q3业绩点评:收入如期恢复,利润率回归常态
众信旅游(002707) 国泰君安·2024-11-01 11:14
股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 众信旅游 2024Q3 业绩点评 [table_Authors] 刘越男(分析师) 于清泰(分析师) 021-38677706 021-38022689 liuyuenan@gtjas.com yuqingtai@gtjas.com 登记编号 S0880516030003 S0880519100001 本报告导读: 三季报业绩符合预期,后续东亚及东南亚仍有进一步恢复空间。阶段性受益格局改 善,将继续发力零售。 投资要点: [Table_Summary] 业绩符合预期,增持。考虑出境游需求和价格恢复节奏均符合此前 预期,维持 2024/25/26 年 EPS 至 0.17/0.25/0.29 元。对应归母净利 润为 1.68/2.41/2.90 亿元。考虑格局改善以及公司自身提效后利润率 有望稳步提升,超越 19 年以前水平,给予 2025 年高于行业平均的 36xPE,上调目标价至 9.00 元。 业绩简述:24Q3 实现营收 21.06 亿/+67.06%,为 19 年的 54.8%;归 母净利润 5173 万/+6.31%,归母扣非净利润 5 ...