报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 三季度业绩继续承压,主要受产品价格下行和成本上升压制利润 [1] - 整体费用率环比下行,现金流改善明显 [1] - 地产市场"止跌回稳",公司切换引擎再出发,后续预期回暖后消费建材基本面改善斜率存在超市场预期可能 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为6.20亿元、8.64亿元、10.95亿元,对应EPS为1.18元、1.64元、2.08元 [1] - 2024-2026年营业收入预测分别为13,539.20百万元、15,822.17百万元、18,186.88百万元,同比增长8.52%、16.86%、14.95% [4] - 2024-2026年毛利率预测分别为29.58%、29.54%、29.63% [4] - 2024-2026年ROE预测分别为20.91%、23.43%、23.76% [4]