报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级[3] 报告的核心观点 - 公司收入端受消费疲软、医保政策等因素影响增速放缓 [3] - 公司净利率提升,具备经营韧性 [3] - 考虑DRG全面推行、人工晶体集采政策落地,调整2024-2026年盈利预测 [3] - 宏观政策加大对经济刺激力度,未来经济有望修复,消费医疗赛道业绩有望修复 [3] 公司财务数据总结 - 2024年1-3季度实现收入163.02亿元,同比增长1.58%;归母净利润34.52亿元,同比增长8.5%;扣非归母净利润31.13亿元,同比增长0.26% [2] - 2024年1-3季度毛利率为51.02%,同比下滑0.91个百分点 [3] - 预测2024-2026年净利润分别为34.99、39.88、45亿元 [3] - 预测2024-2026年毛利率分别为49.8%、50.3%、50.7% [4] - 预测2024-2026年净利率分别为16.2%、16.9%、17.4% [4] - 预测2024-2026年ROE分别为16.5%、16.7%、16.7% [4]