报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1][3] 报告的核心观点 - 第三季度公司收入增长26%,扣非后利润同比增长7% [6][7] - 业务结构调整导致毛利率同比下滑20.3个百分点,但费用率整体下降10.8个百分点 [7] - 游戏和IDC业务经营稳健,浙江大数据交易中心并表、传播大脑引入战投 [7][8] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.4/6.3/7.4亿元,摊薄EPS为0.43/0.5/0.58元 [8] 报告内容总结 财务数据 - 2024前三季度公司收入21.7亿元,同比下降5.2%;归母净利润4.7亿元,同比下降31.4%;扣非后归母净利润3.2亿元,同比下降19.3% [6] - 单三季度来看,公司收入7.6亿元,同比增长26.3%;归母净利润3.3亿元,同比提升451.3%;扣非后归母净利润1.2亿元,同比增长6.9% [6] 业务表现 - 数字文化板块,边锋网络2024上半年收入10.0亿元,同比下降26.7%,净利率同比下降4.3个百分点至25.7% [7] - 数字技术板块,富春云IDC业务2024上半年收入2.0亿元,同比增长4.8%,净利率提升0.1个百分点至22.1% [7] - 数据运营业务方面,浙江大数据交易中心完成工商变更登记备案,公司占股超过50% [7][8] - 数字营销业务方面,九天互动2024上半年收入3.3亿元,经营稳健 [8] 投资评级及估值 - 维持"优于大市"评级,预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.4/6.3/7.4亿元,摊薄EPS为0.43/0.5/0.58元 [8] - 公司估值水平合理,2024年PE为25.6倍 [8]