报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入35.21亿元,同比下降3.40%;实现归母净利润3.35亿元,同比下降33.66% [1] - 2024Q3单季度实现归母净利润1.46亿元,环比增长32.76%,公司应对措施显现成效 [1] 海外业务表现 - 2024年前三季度海外市场收入5.26亿元,同比增长14.03%,海外业务持续取得突破 [2] - 公司加大海外产品品类拓展,如热成像相机、火焰探测器等获得CNPP认证,并积极开拓新销售渠道 [2] 业务结构优化 - 工业消防、智慧消防业务实现稳步增长,2024年前三季度分别同比增长67%和32% [2] - 公司技术创新进展符合预期,如IC1017高性能工业级32位芯片完成投片 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为51.63/61.03/72.08亿元,归母净利润分别为5.72/7.10/8.71亿元 [3][4] - 对应PE分别为13.7/11.0/9.0X [3][4]