报告投资评级 - 维持“买入”评级[7] 报告核心观点 - 桂林三金2024年前三季度实现营业收入15.75亿元（-3.49%同比），归母净利润3.84亿元（-3.28%），扣非后归母净利润3.47亿元（-7.78%）；24Q3实现收入5.06亿元（+15.71%），归母净利润0.83亿元（+377.72%），扣非归母净利润0.73亿元（+657.38%）[5] - 主力品种恢复态势明显，公司采取措施应对国家政策调整对三金片和西瓜霜等产品销售的阻碍，上半年主要经营指标较去年同期降幅大幅收窄且有持续收窄趋势，单Q2、Q3整体营收水平均已维持同比正增长，前期高基数问题基本消化完毕[6] - 子公司成本有效管控，大股东增持彰显发展信心，生物制药板块虽遇冷但公司积极应对减少亏损，预计全年维度仍能维持较高的股利分配率[7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 与沪深300对比，1M绝对涨幅2.84%、相对涨幅 -2.18%；2M绝对涨幅12.06%、相对涨幅 -5.04%；3M绝对涨幅21.09%、相对涨幅5.66%[4] 盈利预测 - 预计公司24 - 26年归母净利润为4.6/5.2/5.8亿元，当前市值对应PE为19/17/15X[7] 财务数据及预测 - 2022 - 2026年主要财务数据如总股本、流通A股、52周内股价区间、总市值、总资产等呈现不同变化，同时营业收入、净利润、毛利率、净资产收益率等指标也有相应的同比变化[8] - 2023 - 2026年每股指标、价值评估、股息率、盈利能力指标、偿债能力指标、经营效率指标等多方面数据呈现不同的数值和变化趋势[10]