报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 国内叉车行业平稳增长,公司持续巩固国内市场 [6] - 叉车出口需求增速较高,公司海外业务持续放量 [7] - 公司毛利率小幅增加,净利率略有下滑 [7] - 预计公司2024-2026年营收和归母净利润将保持较高增长,CAGR分别为5.09%和14.11% [2] 公司投资数据总结 财务数据 - 2024-2026年营收分别为183.6/198.5/214.8亿元,同比增长5.09%/8.12%/8.19% [8] - 2024-2026年归母净利润分别为14.7/16.8/19.0亿元,同比增长14.97%/14.17%/13.20% [8] - 2024-2026年EPS分别为1.65/1.88/2.13元/股 [8] 估值指标 - 2024-2026年市盈率分别为11.3/9.9/8.7 [8] - 2024-2026年市净率分别为2.0/1.8/1.6 [8] - 2024-2026年EV/EBITDA分别为6.0/5.0/4.1 [8] 盈利能力 - 2024-2026年毛利率分别为22.29%/22.32%/22.37% [10] - 2024-2026年净利率分别为9.27%/9.78%/10.24% [10] - 2024-2026年ROE分别为16.89%/17.19%/17.33% [10] - 2024-2026年ROIC分别为29.74%/33.54%/37.35% [10] 偿债能力 - 2024-2026年资产负债率分别为43.48%/38.72%/34.29% [10] - 2024-2026年流动比率分别为2.9/2.9/3.0 [10] - 2024-2026年速动比率分别为2.3/2.3/2.4 [10]