报告公司投资评级 买入(维持) [4] 报告的核心观点 1. 公司智能业务国内市场稳健增长,同时加速拓展海外市场,在中、东欧、西欧和亚太等市场表现亮眼,获得大量海外订单 [2] 2. 公司储能业务不断推出新产品,并在海外市场加快布局,在沙特吉达与ECC合资建设的储能PACK工厂预计年内投产 [2] 3. 公司新能源电站加速建设并网,截至Q3末自持电站规模达1.34GW,电站资产质量优良 [3] 4. 公司电表业务稳健增长、储能和新能源业务全面布局,将为公司未来发展提供强劲增长动能 [3] 财务数据总结 1. 2024-2026年公司预计实现营业收入分别为95.76亿元、121.41亿元和144.86亿元,同比增长分别为39.35%、26.78%和19.32% [3] 2. 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为11.74亿元、13.80亿元和16.24亿元,同比增长分别为13.85%、17.52%和17.72% [3] 3. 公司2024-2026年预计PE分别为13倍、11倍和9倍,估值水平较合理 [3]