报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司Q3销售收入维持双位数增长、且毛利率逐季修复,扣非净利润增长亮眼 [3] - 公司作为色纺纱龙头,盈利能力逐步修复,并发挥国际化布局优势、稳步提升市场份额 [3] - 考虑需求走势存不确定性,下调公司24~26年盈利预测,但维持"买入"评级 [3] 公司财务数据总结 - 前三季度收入同比增长19.3%,归母净利润同比下滑25.4%,扣非净利润同比增长138.6% [4] - 毛利率同比提升0.6个百分点至11.4%,呈逐季修复趋势 [5] - 期间费用率同比下降1.3个百分点至7.8% [2] - 存货和应收账款较年初分别减少12.1%和4.0%,经营净现金流同比增长98.8% [3]