报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年三季报营收微增、业绩小幅下滑。营收2.78亿元,同比-2.06%,环比-0.90%;归母净利润0.54亿元,同比-10.67%,环比-14.90% [4] - 工程机械领域需求相对疲软,汽车领域保持较高增速,主要产品的表现较为分化。主要用于工程机械领域的双金属边界润滑卷制轴承和金属基自润滑轴承的营收下滑,但主要用于汽车行业的金属塑料聚合物自润滑卷制轴承营收增长较快 [5] - 预计公司2024-2026年营收12/15/18.5亿元,归母净利润2.48/3.03/3.67亿元,eps为0.83/1.01/1.23元,对应PE为20.72/16.97/14.00倍 [6] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收8.35亿元,同比+1.95%;归母净利润1.69亿元,同比-5.29%;扣非归母净利润1.61亿元,同比-0.79% [4] - 2024年前三季度费用率10.93%,同比-1.21pcts;毛利率34.82%,同比-1.42pcts;净利率20.80%,同比-1.17pcts [4] - 2024年第三季度营收2.78亿元,同比-2.06%,环比-0.90%;归母净利润0.54亿元,同比-10.67%,环比-14.90%;扣非归母净利润0.51亿元,同比-8.10%,环比-14.84% [4] - 2024年第三季度毛利率32.96%,同比-3.30pcts、环比-4.22pcts;净利率19.98%,同比-1.24pcts、环比-3.21pcts [4]