报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营业收入186.02亿元,同比下降14.09%;实现归母净利润18.19亿元,同比下降57.42% [1] - 2024年第三季度,公司实现营业收入64.03亿元,同/环比+2.63%/+5.99%;实现归母净利润5.20亿元,同/环比-58.72%/+20.51% [1] - 2024年第三季度,公司煤炭销量环比提升,成本压降下单吨毛利环比增长 [2] - 七元矿选煤厂9月试运转,助力产量进一步释放;泊里矿也将于2025年底前具备联合试运转条件,公司资源储备得到扩充,长期产量增长可期 [3] - 公司在建矿井稳步推进,分红比率大幅提升,成长和股息配置价值凸显 [3] 财务指标总结 - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为23.94/30.33/35.60亿元,对应EPS分别为0.66/0.84/0.99元/股,对应PE分别为11/9/8倍 [4] - 2023年营业收入为28,518百万元,同比下降18.63%;归属母公司股东净利润为5,179百万元,同比下降26.26% [6] - 2024年预计营业收入为23,999百万元,同比下降15.85%;归属母公司股东净利润为2,394百万元,同比下降53.77% [6] - 2025年预计营业收入为28,769百万元,同比增长19.87%;归属母公司股东净利润为3,033百万元,同比增长26.67% [6] - 2026年预计营业收入为32,684百万元,同比增长13.61%;归属母公司股东净利润为3,560百万元,同比增长17.38% [6]