报告公司投资评级 - 报告给予新华保险6个月"买入"评级[4] 报告的核心观点 投资端 - 股债双牛推动公司投资收益率边际大幅改善,贡献最大业绩增量[1] - 预计24年年内债券价格持续上涨和9月末权益市场的大幅上涨是投资端大幅改善的主因[1] 负债端 - 负债端持续高质量发展,新业务价值增速表现亮眼[2] - 十年期及以上期交保费收入增速提升,带动负债端结构持续改善[2] - 新业务价值同比增长79.2%,价值增速领先保费增速[2] 渠道表现 - 个险渠道长期险首年期交保费增速较前三季度提升14.7个百分点[3] - 银保渠道长期险首年期交保费增速转正,是前三季度公司整体期交保费增速转正的主因[3] - 公司三季度探索分红型产品销售,逐步丰富多元化产品供给[3] 财务预测总结 - 预计公司2024年营业收入950.2亿元,同比增长33.1%[7] - 预计公司2024年归母净利润243.8亿元,同比增长179.9%[7] - 预计公司2024年每股收益7.81元,市盈率6.11倍[7] - 预计公司2024年每股净资产40.16元,市净率1.19倍[7] - 预计公司2024年总投资收益率和净投资收益率均为5%[7]