报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价为333.60元 [2] 报告核心观点 - 公司业绩稳健增长,前三季度实现营收294.8亿元(同比+8.0%),归母净利润106.4亿元(同比+8.2%) [1] - 公司体外诊断业务快速发展,前三季度实现收入114.0亿元(同比+20.9%) [1] - 公司海外业务表现亮眼,前三季度实现收入120.2亿元(同比+18.3%) [1] - 公司国内业务增速暂缓,前三季度实现收入174.7亿元(同比+1.9%) [1] 分产线总结 - 体外诊断产线:前三季度实现收入114.0亿元,同比增长20.9%,主要系加速推动海外本地化生产和中大样本量实验室突破所致 [1] - 医学影像产线:前三季度实现收入59.7亿元,同比增长11.4%,主要受益于去年底上市的全身应用超高端超声Resona A20的放量 [1] - 生命信息与支持产线:前三季度实现收入108.9亿元,同比下降11.7%,系因招标采购推迟使得国内生命信息与支持产线下滑超20% [1] 分区域总结 - 海外业务:前三季度实现收入120.2亿元,同比增长18.3%,其中欧洲和亚太市场增长均超30% [1] - 国内业务:前三季度实现收入174.7亿元,同比增长1.9%,主要受医疗领域整顿和医疗设备更新项目等多因素影响而导致医院采购推迟 [1] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2024-2026年每股收益分别为11.12/13.32/16.11元,给予公司2024年30倍PE估值,对应目标价为333.60元,维持"买入"评级 [2]